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上海黄金金融系统让利1.5万亿元 中小微企业最受益

原标题:金融系统让利1.5万亿元 中小微企业最受益 来源:中国商报

  中国商报/中国商网 金融系统让利1.5万亿元近日成为最受关注的话题之一。6月17日召开的国务院常务会议指出,必须在发挥好积极财政政策特别是纾困和激发市场活力规模性政策作用的同时,加大货币金融政策支持实体经济力度,帮助企业特别是中小微企业渡过难关,推动金融机构与企业共生共荣。会议特别提出,要推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

银行存在让利空间

上海11选5  今年的政府工作报告提出,金融机构与贷款企业共生共荣,鼓励银行合理让利。6月17日召开的国务院常务会议则进一步明确了实现让利的方式,包括引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等。

上海11选5  业内人士认为,让利1.5万亿元的政策针对的是整个金融系统,但考虑到银行业在金融体系的地位及其在服务实体经济中的主导作用,让利政策任务大部分集中在银行。而且,实体经济疲弱未来也会危及银行的利润,如果银行通过暂缓还款、减免利息等方式帮助企业渡过难关,这将有利于整体经济的快速恢复,也有利于其自身的发展。

  实际上,中国银行业目前较高的盈利水平也使其有能力在一定程度上让利于实体经济。尽管近年来我国银行业的盈利增幅受到多种因素影响有所放缓,利润增长率由两位数降为个位数,但盈利局面始终未变。据银保监会数据,从2015年到2019年,我国银行业累计净利润分别为1.59万亿元、1.65万亿元、1.75万亿元、1.83万亿元、1.99万亿元。

上海11选5  今年一季度,受疫情影响,实体企业盈利能力持续缩水,例如3800多家A股上市公司中,超1200家亏损,超2500家净利润同比负增长。而一季度银行业实现净利润7102亿元,同比增长5.62%。

上海11选5  中国人民银行研究局课题组此前发布的《客观看待第一季度银行业利润增长》也指出,在实体经济面临较大困难、银行利润绝对量较大的情况下,银行让利实体经济存在一定空间。

  申万宏源上海11选5证券(000562)认为,在强调金融系统为企业让利的同时,监管层必然也会为金融系统合理“减负”。综合来看,让利1.5万亿元对银行的冲击幅度没有想象中的大。

上海11选5中小微企业至少受益6350亿元

  中国人民银行行长易纲近日在陆家嘴论坛上指出,金融部门向企业让利主要包括三块:一是通过降低利率让利,二是直达货币政策工具推动让利,三是银行减少收费让利。

  国盛证券测算显示,在1.5万亿元中,直达实体的货币政策工具让利约3200亿元,减少银行收费让利约2100亿元,降低利率让利约9700亿元。

  具体来看,在直达实体的货币政策工具方面,央行“应延尽延”政策可覆盖普惠小微企业贷款约7万亿元。据银保监会介绍,截至今年2月末,18家大中型商业银行普惠型小微企业贷款平均利率为5.22%,测算得到让利约3600亿元,在此基础上减去央行提供的400亿元激励,最后这一方面的让利空间在3200亿元左右。

  在减少银行收费让利方面,以中小企业贷款可能要缴纳的担保费做大致估算,若假设中小企业贷款利率在5%-6%,那么担保费率为2.5%-3%。2019年底小微企业贷款余额为36.9万亿元,假设2020年同比增速为13%,余额可达41.7万亿元。假设存量小微贷款的一半需缴纳担保费,且降低1%的担保费率,可为实体让利约2100亿元。

  在降低利率方面,假设实体经济融资方式只有人民币贷款、企业债券两种途径,以2019年底两者存量占比来看,人民币贷款与企业债券占总额的比重分别为87%和13%。由此可测算得出,人民币贷款让利约8400亿元(降息配合),企业债券让利约1300亿元,共计让利约9700亿元。

  从中小微企业层面来看,中泰证券(600918)测算,在1.5万亿元的让利中,贷款利率下行,中小微企业受益至少645亿元;优惠贷款、直达实体货币政策工具以及银行业的减费让利,中小微企业受益约5600亿元;债券利率下行,中小微企业预计受益在103亿元左右。总体来看,中小微企业预计至少受益6350亿元,占比总让利规模的42%。

上海11选5后续政策为让利腾挪空间

上海11选5  为进一步推动金融系统合理让利,监管层还将通过系列政策为其腾挪更多空间。

  银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企表示,目前不良贷款转让试点工作还在研究和准备中,后续待开展一段时间、经验成熟后,会逐步放宽试点范围。同时他指出,给实体让利,今年银行利润会受影响,但银行还有很多其他外源性资本补充渠道,银保监会正与其他单位一起研究,包括开发更多的资本工具、拓宽资本补充渠道等。

浙商证券(601878)认为,监管部门强调合理让利,是在保持银行商业可持续前提下向实体让利,建议监管部门可通过降准、定向工具乃至降息来腾挪空间。

  而6月17日召开的国务院常务会议提出的关于货币金融政策的第二大举措,就是要综合运用降准、再贷款等工具,保持市场流动性合理充裕,加大力度解决融资难,缓解企业资金压力,确保全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。

  实际上,由于近期货币政策处于观察期,防范资金加杠杆空转套利的严监管再起,央行在公开市场流动性投放方面保持相对克制,市场对于货币政策进一步宽松的预期悲观,甚至不少分析人士认为6月降准无望。但此次国常会再提降准,使降准预期再度升温。

  招商银行上海11选5研究院认为,降准值得期待,但MLF(中期借贷便利)降息的概率有所下降。一方面,考虑到特别国债造成的1万亿元资金缺口,以及“宽信用”“降成本”的政策目标,有必要通过降准释放长期流动性。另一方面,结构性存款规模压降叠加商业银行的自发调整,银行负债端成本压力边际缓解,央行可能通过压缩银行“加点”的方式引导LPR(贷款市场报价利率)进一步下行,短期内MLF降息的概率因此下降。

上海11选5  国家金融与发展实验室副主任曾刚指出,让利会对银行的利润产生一定影响,这一影响取决于负债端的利率下降的幅度。“下一步视情况可以考虑降低存款基准利率的可能性。因为对中小银行而言,它的主要负债来源是存款,降低存款基准利率对中小银行负债成本下降有很大作用,能够对中小银行让利提供更好的支持。”他表示。(陈辰)

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